Die 65 Jahre alte Firma Norwest Venture Partners, die ausschließlich von Wells Fargo unterstützt wird, hat ihren 17. Fonds in Höhe von 3 Milliarden USD aufgelegt.
Das ist eine bemerkenswerte Zahl, denn NVP hat zuletzt im Dezember 2021 den gleichen Betrag aufgebracht. Das war der Höhepunkt des Venture-Booms, und zu dieser Zeit sagte das Unternehmen, dass es seinen Kapitalpool um 50% erhöht hat (der Fonds von NVP aus dem Jahr 2019 wurde mit 2 Milliarden USD abgeschlossen), weil es wettbewerbsfähig bleiben musste, in der Deal-Umgebung, in der Rundengrößen und Bewertungen auf beispiellose Niveaus gestiegen sind.
Aber seitdem hat sich offensichtlich einiges geändert. Investoren unterstützen weniger Unternehmen, und Bewertungen sind gesunken und könnten weiter fallen.
Jeff Crowe, Senior Managing Partner, räumte ein, dass das Investitionstempo im Venture-Bereich und in bestimmten Sektoren langsamer ist als vor einigen Jahren, aber er sagte, dass das Deal-Making in bestimmten Strategien, Sektoren und Geografien, wie Wachstumskapital, Gesundheitswesen und Indien, genauso robust ist wie vor dem Abschwung.
„Wir haben ein sehr gleichmäßiges Tempo gehalten und haben eine Reihe von schönen Ausstiegen realisiert“, sagte Crowe gegenüber TechCrunch. „Wir haben das Gefühl, dass es sinnvoll ist, dasselbe Tempo beizubehalten.“
Seit Abschluss des vorherigen Fonds hat das Unternehmen 36 Unternehmen bei der Realisierung von Liquidität unterstützt. Nicht alle Ausstiege waren für das Unternehmen großartige Ergebnisse (das Portfolio-Unternehmen von NVP VanMoof hat Insolvenzschutz beantragt), aber die Erträge aus bestimmten Ausstiegen überstiegen bei weitem die Verluste, so Crowe. Er verwies auf den Verkauf von Spiff an Salesforce, den Buyout von Avetta durch EQT für angeblich 3 Milliarden USD und den Börsengang von Five Star Business Finance mit Sitz in Indien.
Crowe wollte sich nicht zu Renditen äußern, sagte aber: „Dies ist Fonds 17. Wir machen das schon seit langem, und in der Venture-Welt können Sie im Geschäft bleiben, wenn Sie wirklich gute Renditen erzielen.“
NVP führt einen Großteil seines Erfolgs auf die Arbeit aus einem großen globalen Multi-Strategie-Fonds zurück. Das Unternehmen investiert in Nordamerika, Indien und Israel. Es verfügt über ein Frühphasen- und Wachstumskapitalgeschäft und hat kürzlich ein Biotech-Team hinzugefügt, um seine bestehende Gesundheitspraxis zu ergänzen.
Der diversifizierte Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, seine Strategie anzupassen, wenn sich der Markt verändert. Beispielsweise plante NVP, in Krypto-Unternehmen zu investieren, als es seinen letzten Fonds auflegte, aber der Sektor geriet kurz darauf aus der Gunst, und das Unternehmen verfolgte nicht viele Deals in diesem Bereich.
„Unsere diversifizierte Strategie funktioniert gut in Auf- und Abschwung der Investitionszyklen“, sagte Crowe. „Es gibt uns Flexibilität. Das ist das Schöne daran. Wir reagieren schneller auf Veränderungen.“
